Mi zajlik most a magyar hitelpiacon, és hogyan hat erre az Otthon Start Program? A hitelezési verseny történelmi csúcsra pörgött, az ingatlanárak túlfűtöttsége pedig egyre komolyabb kockázatokat vet fel. Nagy Tamás, az MNB Pénzügyi Rendszer Elemzése Igazgatóság vezetője a Comferencia 2025 színpadán beszél majd a hitelpiac látványos bővüléséről, az árak drágulásáról, valamint azokról a szabályozói lépésekről, amelyekkel a jegybank igyekszik féken tartani a folyamatokat.
Historikus csúcson a hitelezési képesség
Nagy Tamás elmondta, már az idei év első felében is nominális rekordot döntöttek a havi lakossági hitelkihelyezések, a lakáshitelezésben pedig a régiós átlagot messze meghaladó hitelállomány-bővülést figyeltek meg.
Az egyre bővülő konstrukciókkal a hitelfolyósítások egynegyede volt támogatott hitel, háromnegyede pedig piaci alapon, nagyon erős árverseny mellett történt.
A hitelfelvételi kedv és érdeklődés csak nőtt az Otthon Start Program bejelentése óta, a pénzintézetek részéről pedig nem beszélhetünk kínálati problémákról. Nagy Tamás kiemelte, a magyar bankok hitelezési képessége historikus csúcson van:
“A bankrendszerben elegendő tőke és likviditás van ahhoz, hogy gyakorlatilag bármilyen hitelprogram mögé be tudjon állni, legyen az lakossági vagy vállalati.”
Öldöklő verseny folyik az ügyfelekért
A szakember hangsúlyozta, “öldöklő verseny folyik” a piacon a hiteligénylőkért: a 10-20 éves lejáratú, fix kamatozású hiteleket gyakorlatilag forrásköltség alatt nyújtják a bankok.
Az ügyfelekért vívott harcban kulcsszerepet játszanak a hitelközvetítők, akik nagyon erős árnyomást és folyamatfejlesztési kényszert helyeznek a bankokra. A szeptemberi Otthon Start indulásnál tapasztalhattuk is, hogy egyre több pénzintézet akár a 3%-os kamat alá is hajlandó lemenni, hogy a közvetítők oda vigyék az ügyfeleket.
“Ha nem vagy a legjobb három ajánlatban árban vagy gyorsaságban, akkor gyakorlatilag nem is vagy a piacon,”
– mondta Nagy Tamás.
Országosan drágulnak az ingatlanok
“Az első és második negyedévben negyedéves alapon és éves alapon is érdemi áremelkedést láttunk,”
– mondja a szakember. Az árdinamikára az év elején az állampapír-kifizetések és a megemelkedett befektetési motiváció hatottak erőteljesen. Jelenleg pedig az Otthon Start Program generálta kereslet viszi felfelé az árakat már rövid távon.
Ennek köszönhetően az MNB emelkedő túlértékeltséget mér:
“Már az új támogatott hitel bejelentése előtt emelkedő túlfűtöttség volt a lakáspiacon, erre érkezett meg az Otthon Start. Jelenleg országos szinten nagyjából 16%-kal mértük magasabban az átlagos lakásárakat, mint amit a jövedelmek, a lakbérek, az építési költségek, a lakásberuházások és a hitelkondíciók , vagyis a lakáspiacot hosszú távon is meghatározó fundamentumok indokolnak.” – mondta el Nagy Tamás.
Megérkezik-e a kínálat?
Nagy Tamás elmondta, az Otthon Start Program eredményessége, gazdaságélénkítő hatása attól függ, látunk-e érdemi változást a kínálati oldalon.
A jegybank szimulációs hatásvizsgálata alapján ugyanis ha a kínálati oldal nem alkalmazkodik (például nem nő a fejlesztői aktivitás, vagy épülnek új családi házak), akkor a most látott 15-20%-os áremelkedésre még további 15-20%-os áremelkedést hozhat a program.
A GDP-re is akkor lehet pozitív hatása a támogatásnak, ha beindulnak az építkezések. Ha azonban ez elmarad, és a fix 3%-os hitelek 90%-a a használt piacra érkezik, akkor a program GDP-re gyakorolt hatása csak visszafogott lehet 2026-ban, magyarázta a szakember.
MNB-szigorítások a lakáspiaci kockázatok ellen
Az MNB három ponton is szigorított a lakáspiac kockázatai miatt, mondta el Nagy Tamás.
Ami az adósokat érinti, 600 ezerről 800 ezer forintra emelték azt a jövedelemhatárt, amely felett a háztartások magasabb törlesztőrészletet vállalhatnak (azaz 60% is lehet a jövedelemarányos törlesztőrészlet mutató).
Másrészt a teljes lakáshitel portfólióra 1%-os tőkepuffert írnak elő a bankoknak, hogy erősebb védelmet nyújtsanak egy túlfűtött lakáspiacon. Harmadrészt szigorítják a finanszírozási szabályokat is. Így a bankoknak nagyobb arányban kell hosszú távú stabil forrásból – például jelzáloglevelek kibocsátásával – hiteleket nyújtaniuk.
Hallgasd meg Nagy Tamás előadását a Comferencián!
Ha téged vagy ügyfeleidet is érinti a hitelpiac, kíváncsi vagy Nagy Tamás exkluzív beszámolójára például a babaváró vagy a munkáshitel számairól, vagy feltennéd kérdéseidet az MNB szakértőjének, foglald le a helyed rendezvényünkre, a Comferencia 2025-re!
- Az esemény helyszíne: Budapest Marriott Hotel, 1052 Budapest, Apáczai Csere János utca 4.
- Az esemény időpontja: 2025. október 16. csütörtök, 12:00-18:00
